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핵심 포인트
1. 2025년 실적 정상화와 비은행 중심 이익 체력 강화
• 당기순이익 5조 8,430억 원(YoY +15.1%), 은행 실적 정상화와 함께 비이자이익 16% 성장
• 순수수료이익 4조 원 돌파, 수수료의 약 70%를 비은행이 견인
• ROE 10.86%로 개선, CIR 39.3% 기록
2. 주주환원 확대와 자본 여력
• 총 주주환원율 52.4% 기록
• CET-1 13.79% 수준 유지
• 2026년 1차 환원 재원 2.82조 원, 배당과 자사주 소각 병행
3. 금리 인하 국면에서도 안정적 이자이익과 RWA 관리
• 순이자이익 13조 731억 원(YoY +1.9%)
• NIM 하락 폭 제한, 4분기 은행 NIM QoQ 개선
• RWA 증가율 3%대 관리, Credit Cost 48bp 유지
주요 경영 성과
◆ 2025년 경영 환경
• 2025년은 금융시장의 변동성이 그 어느 해 때보다 높았던 한 해
• 환율과 시장 금리 변동성 확대, 대외 변수 영향력 확대, 경기 회복 다소 지연, 건전성 부담 지속 영업 환경
• 정부 정책 가시화, 국내 증시 디스카운트 요인 일정 부분 해소, 코스피 5천 시대를 향한 전례 없는 상승 동력
• 다양한 변수와 새로운 흐름 혼재 상황, 안정된 포트폴리오와 일관된 리스크 관리 정책 기반 대외 불확실성 요인 흡수, 비은행 부문 이익 기여도 확대, 자본시장 중심 사업 구조 변화 노력
◆ 2025년 실적 및 배당
• 24년 ELS 고객 보상 비용 등 거액의 일회성 영향 소멸, 2025년 당기순이익 5조 8천억 원 (YoY +15.1%)
• 금일 이사회 주당 1,605원, 총 5,755억 원 결산 현금 배당 결의
• 2025년 총 현금 배당 1조 5,800억 원 (YoY +32%), 기지급 분기별 배당 포함 주당 배당금 4,367원 (YoY +37.6%)
• 결산 현금 배당 총액에 2,405억 원 추가, 배당 소득 분리과세 대상 기업 조건 충족, PBR 0.8배 이상 수준, 주주 환원 믹스 재검토, 배당 성향 업계 최고 수준 지향
◆ 자본 및 주주환원
• CT1 비율 연동 주주 환원 프레임웍, 2025년 총 주주 환원율 52.4% (YoY +12.6%p)
• 25년 말 예상 CT1 비율 13.79%, 2,405억 원 추가 현금 배당 반영 시 약 6bp 하락 요인, 하락 요인 감안 실질 CT1 비율 약 13.85%
• 추가 현금 배당 중 1,900억 원 25년 주주 환원 이연분 활용
• 2026년 1차 주주 환원 재원 2조 8,200억 원, 전년 말 CT1 13% 초과 79bp 상응 자본 규모
• 1조 6,200억 원 26년 현금 배당 총액, 1조 2,000억 원 상반기 자사주 매입·소각 예정
• 금일 6,000억 원 규모 자사주 매입·소각 이사회 결의, 실적 발표 이후 즉시 1차 매입 개시, 잔여 6,000억 원 1차 종료 후 추가 이사회 결의, 2분기 중 매입 진행
• 비과세 배당 관련 주주총회 안건 상정 등 제도 시행 절차 검토 마무리, 향후 해당 절차에 따른 추진
사업 전략
◆ 정책 환경 및 역할 확대
• 정부의 생산적 금융 등 경기 부양 정책 기조 아래 실물 경제 역동성 제고를 위한 금융기관 역할 확대 예상
◆ 전환 및 확장 전략
• 그룹의 다변화된 포트폴리오 기반 AI, 반도체 혁신, SME 등 부가가치 높은 영역 자원 배분, 그룹 비즈니스 모델 본질적 전환, 미래 성장 동력 확보를 위한 고객 기반 및 사업 영역 확장, 급변하는 환경 속 새로운 기회 선점
• 기업금융과 자본시장 등 경쟁력을 보유한 계열사 중심 추가 성장 가능 영역 발굴 및 선점
• 미래 성장 동력 기반 마련과 동시에 국가 실물 경제 직접 기여 조력자 역할 강화
• 전환과 확장 경영 전략 기반 수익성과 이익 기반 공고화, 자본 효율성 개선, 주주와 기업 가치 제고
2025년 그룹 경영 실적
◆ 2025년 실적 주요 내용
• 24년 일회성 요인 등으로 주춤했던 은행 실적 정상화
• 비이자 실적 큰 폭 개선, 자본시장 머니무브 트렌드에 맞춘 비즈니스 포트폴리오 성과
• 전사적 비용 관리 노력 및 최적 자원 투입, 비용 효율성 제고
• KB 주주 환원 포뮬라 큰 틀 유지, 유연한 대응 기반 주주 환원 규모 전향적 확대, 업계 최고 수준 총 주주 환원율 달성
• 2025년 연간 당기순이익 5조 8,430억 원
◆ 수익성 및 분기 실적
• 환율 및 금리 변동성 확대 환경, 은행과 증권 등 핵심 계열사 이익 확대, 자본시장 관련 수익 중심 비이자 부문 실적 큰 폭 증가, 그룹 수익 창출력 확대
• 2025년 ROE 10.86% (YoY +1.1%p), 기본 주당이익 15,437원 (YoY +20%)
• 4분기 당기순이익, 희망퇴직 비용 및 ELS 등 과징금 관련 충당·부채 전입 등 거액 일회성 요인 반영, 계절적 요인에 따른 보험 실적 축소, 전분기 대비 큰 폭 감소
2025년 순이자이익 및 대출 성장
◆ 순이자이익 및 수익성
• 2025년 그룹 순이자이익 13조 731억 원 (YoY +1.9%)
• 상반기 기준금리 인하 국면 지속 및 수익성 악화 우려, 은행 대출자산 평잔 증가, 핵심 예금 확대 정책 기반 조달 비용 감축, 수익성 제고
◆ 원화대출 성장 및 포트폴리오
• 25년 말 은행 원화대출금 377조 원 (YoY +3.8%, QoQ +0.5%)
• 가계대출 정부 가계부채 관리 기조 아래 적정 수준 성장, 전년 말 대비 3.7%, 전분기 대비 0.8% 증가
• 기업대출 우량 중소기업 중심 증가, 대기업 대출 증가, 전년 말 대비 3.9%, 전분기 대비 0.4% 성장
• 정부 규제 및 주택 거래량 둔화 감안 가계대출 성장세 제한적 전망
• 생산적 금융 중심 여신 포트폴리오 믹스 변화 추진, 가계여신 수익성 개선 중심 정책, 법인대출 중심 성장 축 전환, 기업금융 기반 성장 체계 강화
◆ NIM 및 조달 전략
• 2025년 연간 그룹 NIM 1.97%, 은행 NIM 1.74%, 전년 대비 소폭 하락
• 4분기 은행 NIM 1.75% (QoQ +1bp)
• 예금 금리 상승에 따른 스프레드 축소 압력, 가계대출 성장 속도 탄력적 조절, 최적 조달 믹스 활용 조달 비용 절감, NIM 전분기 대비 소폭 개선
• 강력한 채널 경쟁력 기반 저원가성 예금 확대, 정교화된 ALM 관리 기반 NIM 관리
2025년 비이자이익
◆ 비이자이익 및 수수료이익
• 2025년 그룹 비이자이익 4조 8,721억 원 (YoY +16.0%)
• 2025년 그룹 순수수료이익 4조 983억 원 (YoY +6.5%, +2,487억 원)
• 카드 수수료 감소, 주식시장 거래대금 확대, 증권수탁 수수료 큰 폭 증가, 방카슈랑스·펀드 판매·신탁이익 등 은행 수수료이익 개선
• 자산운용·인베스트먼트 등 자본시장 부문 계열사 수수료이익 성장, 전년 대비 각각 28.9%, 73.2% 증가
• 4분기 순수수료이익 1조 1,459억 원, 역대 최대 분기 실적
• 그룹 수수료이익 중 비은행 계열사 비중 약 70%
◆ 기타영업손익
• 2025년 기타영업손익 7,738억 원
• 24년 손해보험 IBNR 준비금 환입 기저 효과, 지분증권 운용 실적 확대, 유가증권 포트폴리오 효율적 운영, 전년 대비 약 120% 증가
• 4분기 기타영업손익 전분기 대비 부진
2025년 일반관리비 및 CIR
◆ 일반관리비 및 비용효율성
• 2025년 일반관리비 7조 510억 원 (YoY +1.6%), 비용 효율화 노력 및 과거 수년간 희망퇴직 누적 효과 반영
• 2025년 그룹 CIR 39.3%, 견조한 탑라인 성장, 인력 구조 개선 및 비용 관리 노력, 역대 최저 수준
• 그룹 최초 연간 40% 미만 기록, 과거 대비 비용 효율성 개선
◆ 4분기 일반관리비 및 비용 전략
• 4분기 일반관리비 2조 433억 원, 희망퇴직 비용 약 2,480억 원 반영, 광고 선전비 증가 등 계절적 요인, 전분기 대비 큰 폭 증가
• AI 등 미래 성장 영역 및 정보보안 강화 등 필수 영역 투자 확대, 경상 비용 절감 노력 병행, 비용 구조 효율성 제고
2025년 신용손실충당금 전입액
• 2025년 신용손실충당금 전입액 2조 3,630억 원 (YoY +15.6%, +3,187억 원), 2025년 그룹 Credit Cost 48bp
• 포트폴리오 개선 노력에 따른 건전성 지표 개선, 충당금 적립 부담 일부 완화, 금리 인하 지연 및 향후 경기 변동성 대비 전 계열사 차원 보수적 충당금 적립 기조 유지, 연초부터 적정 수준 추가 충당금 적립
• 선제적으로 확보한 손실 흡수 능력과 보수적 리스크 관리 기조 기반 Credit Cost 40bp 초중반 수준 관리 목표
2025년 자본비율 및 RWA
• 2025년 말 잠정치 기준 BIS 비율 16.16%, CET1 비율 13.79%, 결산 배당 증액에 따른 하락 영향, 업계 최고 수준 자본 적정성 유지
• 2025년 4분기 위험가중자산 358조 원, 전분기 대비 유사, 전년 말 대비 3.3% 증가
• 목표 수준 이내 RWA 관리 및 성장
• 금리·환율 변동성 등 RWA 영향 요인 존재, 25년 RWA 증가율 관리 경험 기반 한도 모니터링 및 포트폴리오 조정, 그룹 차원 정교한 RWA 관리 전략 지속, 증가율 적정 수준 관리
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